Securities Services

ENJEUX

Le métier du Securities Services est marqué par la poursuite de la concentration des acteurs en France et dans les autres pays européens et une forte baisse des marges dans un contexte de taux bas.

  • Les banques françaises ont rapproché ce métier de celui du Corporate Investment Banking afin de développer le cross-selling sur la clientèle buy-side, d’optimiser la gestion de la trésorerie et de réaliser des synergies en matière d’opérations et d’IT et de développement du réseau bancaire à l’international.
  • En parallèle , les conservateurs et dépositaires gèrent les évolutions dans les systèmes de règlement / livraison liés à T2S, étape importante pour rationaliser et homogénéiser leurs opérations et les prestations au client et étudient les importantes opportunités qu’offre la technologie Blockchain.
  • Sur le Fund Administration, les attentes des clients sont la qualité des services, de disposer d‘un même process quelque soit le domicile du fonds et d’un outil web performant. Et les acteurs poursuivent leurs opérations de rationalisation des plates-formes et de near/off shoring.
  • En termes de produit, les Asset Servicers développent les prestations de services en remontant la chaine du post trade :
    • Les offres d’’externalisation d’outils Front et Middle Office et de reporting financier réglementaire séduisent de plus en plus les gérants : du Tier 2 et très majoritairement les nouveaux entrants, en Europe et en Asie. Mais pas encore les grands gérants et c’est selon nous le moment pour eux de lancer ces projets.
    • Pour les Asset Servicers, l’enjeu est de faire bénéficier leurs clients de leurs capacités d’investissement de leurs usines pour les accompagner sur les évolutions réglementaires et les aider à gagner des clients, Solvency II est un bon exemple.
    • De les accompagner dans leur distribution à l’international grâce à leur savoir-faire et leur réseau.
    • Les produits de salle de marché fidélisent les clients et apportent des revenus complémentaires mais le service d’Exécution ne trouve pas actuellement ses clients.
  • Et ils intègrent les clients du Real Estate et du Private Equity avec la part croissante de ces actifs.

 

Sur ce métier, le ciseau entre l’exigence des clients et la baisse des prix est particulièrement important et les investissements doivent selon nous majoritairement porter sur l’amélioration de l’efficacité opérationnelle, de la productivité par l’optimisation des processus et des contrôles et du système d’information et le développement des offres de produits de salle de marchés

CASE STUDIES

ENJEU :

Aurexia a été mandaté pour étudier l’impact sur les process et l’organisation d’un clearer suite à la hausse de l’activité en termes de volumétrie et de nouveaux marchés.

 

OBJECTIFS :

  • Pilotage du chantier Organisation et process
  • Formalisation et revue des process métier et fonctions support
  • Gap analysis pour identification des impacts Thémis sur les process et l’organisation :

– Sensibilité aux volumes ;

– Sensibilité aux nouveaux marchés (Asie, Amérique, Europe et Afrique du Sud).

  • Définition des solutions IT, RH et organisationnelles cibles
  • Suivi de la livraison des solutions avant la bascule
  • Etude complémentaire sur des sujets spécifiques : Prêt/ Emprunt de titres, Cross Border, Surveillance Permanente
  • Recommandations et bonnes pratiques en matière de gestion de projet

RÉALISATIONS :

  • Organisation de workshops avec l’ensemble des métiers et fonctions support
  • Etat des lieux des services : liste des process, charge ETP, organisation équipe
  • Identification des impacts sur les process et l’organisation
  • Formalisation des set up marché existants et cibles
  • Proposition d’une organisation des services intermédiaire et cibles
  • Cartographie des nouvelles taxes asiatiques à prélever
  • Redéfinition du dispositif de surveillance permanente
  • Suivi des recrutements et suivi des livraisons IT
  • Reporting de suivi à destination des comités de pilotage et projet

ENJEU :

Le process OST/ Coupons est un des process les plus exposé de par la nature de son activité, la diversité et la complexité des opérations et le montant des capitaux traités. Les différentes entités de cette banque ont identifié des projets en interne et de place à engager dont le point commun est le traitement des OST / Coupons et dont les investissements sont conséquents.

OBJECTIFS :

  • Faire un diagnostic de l’existant et des projets en cours ou à engager avec une analyse des points clients et performance sur le périmètre concerné
  • Proposer des scénarios d’évolution possibles afin de déterminer le modèle le plus adéquat pour répondre aux besoins de chacune des entités (solution interne / externe, mutualisée ou non) afin d’atteindre les standards de marché en termes de prestations et de performance

RÉALISATIONS :

  • Cartographie macro des process OST / Coupons
  • Recensement des développements en cours et à lancer
  • Détermination des points critiques clients et performance
  • Identification de scénarios d’évolutions et étude de leur phasage
  • Diagnostic de la gestion de projet (interviews, etc)
  • Formalisation et dépouillement d’un RFI
  • Elaboration d’une roadmap
  • Recommandation d’un modèle cible

Dans un contexte où la tendance est à la rationalisation des processus métiers et à l’harmonisation des systèmes d’information, Aurexia, fort de son expérience en la matière, a été choisie pour accompagner un des leaders européens dans le secteur de l’asset servicing à intégrer l’activité de tenue de compte – conservation  d’une de ses filiales sur une plateforme commune aux différentes entités du Groupe. C’est donc dans un environnement international et challengeant, que les équipes d’Aurexia ont pris part  à ce projet d’envergure dont l’enjeu résidait dans la capacité à gérer toute la chaine de traitement du titre post-trade de plusieurs architectures de place au sein d’un seul et même SI global et harmonisé.

Ainsi, grâce à une connaissance approfondie des enjeux métier et opérationnels au sein de l’industrie des titres, Aurexia a pu déployer ses équipes d’experts tout au long du projet, couvrant ainsi la totalité des différentes phases du projet :

  • Réflexion stratégique ;
  • Cadrage ;
  • Coordination ;
  • Élaboration et mise en œuvre de la solution cible ;
  • Tests ;
  • Migration et conduite du changement.

La réussite de ce projet a permis, entre autres de :

  • Capitaliser et mutualiser l’expertise des entités sur leurs marchés locaux pour offrir aux clients du groupe une offre globale avec une approche européenne
  • Proposer de nouveaux services aux clients du Groupe (Règlement/livraison en temps réel – accès direct à un ensemble de plateformes CSD) mais aussi aux clients de la filiale en question (principalement les fonctions support Middle-Office)
  • Bénéficier d’une plateforme IT Groupe unique afin de gagner en performance et en souplesse, d’être plus homogène, d’accroitre efficacement la qualité et les temps d’exécution
  • Réduire les coûts pour le Groupe (maintenance IT, mutualisation des tâches opérationnelles, éviter des investissements multiples sur différentes plateformes)
  • Préparer le projet Target 2 Securities