Securities Services

Plusieurs grandes tendances se dégagent aujourd’hui dans le secteur des Securities Services :

• Concentration des acteurs en France et en Europe :

  – Rachats et développement international pour répondre aux attentes de la clientèle

  – Difficultés pour les acteurs US de pénétrer le marché européen

  - Uniformisation et harmonisation de la chaîne Titres du post-marché

• Les nouvelles réglementations impactent également en profondeur l’activité Titres :

  – UCITS IV (puis consultation publique quant à UCITS V)

  – Projets de Place : MIFID 2, J+2, T2S, levée des « Barrières Giovannini »

  – Nouvelles plateformes de négociation (MTF)

  – CCBM2, Collateral Central Bank Management

• Les attentes des clients ont évolué :

  – Volonté d’obtenir le panel des offres d’un acteur global européen (Global Custody) dans les grands pays européens (UK, Allemagne, France, Italie, Espagne, Benelux)

  – One Shop / One Stop : de la France vers le reste de l’Europe

  – Les acteurs Titres sont également soumis à un effet ciseau : tarification à l’actif (une chute de l’actif entraîne une chute du PNB) alors même que les coûts des TCC ne sont que très peu liés à l’encours d’actifs conservés

Dans ce contexte, les axes suivants doivent être maîtrisés :

1) Connaissance et adaptation aux nouvelles réglementations ainsi qu’aux projets de place tout en maîtrisant les conséquences pour son activité :

• Maîtrise des projets de place majeurs tels que le projet T2S ou le vote Pré-AG
• Anticipation de leurs conséquences organisationnelles (Custody Light, Global vs Local Custody, création d’un portail white labelling, etc.)
• Recherche de relais de croissance à l’étranger et conquête de nouveaux marchés grâce notamment aux initiatives européennes (UCITS IV, directive AIFM par exemple)

2) Développement de l’offre et industrialisation de l’intégration de nouveaux clients :

• Nouvelles prestations (pricing, BO)
• Standardisation des process de migration
• Diversification géographique
• Reportings dynamiques et multilingues
• Reprise d’activité

3) Optimisation de l’organisation et efficacité opérationnelle :

• Mutualisation des processus R/L, OST ou encore des référentiels sur instruments financiers avec la création de pôles de compétences / expertise
• Modalités de facturation / tarification
• Changement de SI
• Réorganisation et réduction des risques opérationnels
• Mise en œuvre des moyens pour améliorer le STP et réduire les coûts (offshoring, mutualisation ou rationalisation d’activités, etc.)
• Réactivité dans l’intégration de nouveaux clients / nouvelles activités

Dans ce contexte difficile et en pleine mutation, nos consultants sont en mesure de vous apporter l’expertise métier nécessaire et de constituer des dispositifs intégrés à votre organisation pour mener à bien vos projets.

Nos équipes disposent également d’une très bonne connaissance des solutions / éditeurs du marché (progiciels Titres, solutions spécialisées dans la gestion des OST ou référentiel instruments) facilitant pour nos clients la mise en œuvre de ce type de solution.

De plus, Aurexia intervient sur l’ensemble des métiers des Securities Services et participe activement aux réflexions menées par l’Association Française des Professionnels des TItres en organisant, entre autres, des conférences (Clearing OTC, Développement Européen des Banques Dépositaires, etc.)